Prilagoditev zaradi nefinančnega tveganja po MSRP-ju 17

Uvedba standarda MSRP 17 – Zavarovalne pogodbe (angl. IFRS 17 – Insurance Contracts) je prinesla nekaj bistvenih novosti v računovodenju zavarovalnic. Pri merjenju zavarovalnih obveznosti se to odraža z vključitvijo prilagoditve, ki odraža časovno vrednost denarja in finančna tveganja, prilagoditve zaradi nefinančnega tveganja in pogodbene storitvene marže v strukturo zavarovalnih obveznosti. Prilagoditev zaradi nefinančnega tveganja predstavlja nadomestilo, ki ga podjetje zahteva za prevzem negotovosti glede zneska in časovne razporeditve denarnih tokov, ki izhajajo iz nefinančnih tveganj pri izpolnjevanju zavarovalnih pogodb. V MSRP-ju 17 se zato zahteva, da je prilagoditev zaradi nefinančnega tveganja vključena v denarne tokove kot samostojna, eksplicitna komponenta merjenja skupine zavarovalnih pogodb. Namen prispevka je pregled standarda MSRP 17 in metodološka analiza prilagoditve zaradi nefinančnega tveganja pri življenjskih zavarovanjih. Ob povezavi teoretičnih zahtev standarda in praktičnih implementacijskih rešitev prispevek ocenjuje vpliv ocenjevanja prilagoditve zaradi nefinančnega tveganja na višino zavarovalnih obveznosti. Posebna pozornost je namenjena agregaciji, diverzifikaciji in prerazporeditvi prilagoditve zaradi nefinančnega tveganja. Analiza zahtev kaže, da je ocenjevanje prilagoditve zaradi nefinančnega tveganja v dobršni meri prepuščena averziji do tveganja posamezne zavarovalnice, medtem ko morebitni odpustki izhajajo iz same izbrane metodologije in profila tveganj, ki jih ima zavarovalnica pri izpolnjevanju pogodbenih obveznosti iz zavarovalnih pogodb.

dr. Aleš Tomažin

SIR*IUS 4/2026